La caída generalizada de las bolsas a nivel mundial se agravó en Asia, con el índice de referencia japonés registrando su mayor descenso en más de un año, ante la preocupación de que Estados Unidos endurezca las regulaciones sobre la industria de la inteligencia artificial tras la contundente victoria electoral de los demócratas.
El índice MSCI Asia Pacífico se desplomó un 3,8%, mientras que el Nikkei 225 de Japón cayó un 5,8%, registrando su mayor pérdida en un solo día desde abril de 2025. El índice Kospi de Corea del Sur llegó a caer un 8,8%, activando el mecanismo de suspensión de la negociación , con Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc. (SKHY) perdiendo más del 5% cada una. El principal índice de Taiwán cerró con una caída del 4,5%, entrando en un mercado bajista.
El índice regional de MSCI redujo parte de sus pérdidas gracias a la recuperación de los futuros de las acciones estadounidenses y a los informes sobre medidas de apoyo al mercado en Corea del Sur y Taiwán. Los contratos de futuros del índice Nasdaq 100 subieron un 0,8%.
“En este momento es difícil determinar si este es el final del repunte de la IA; la clave está en si la caída se limita al empeoramiento del sentimiento de los inversores o si realmente conduce a un deterioro de las ganancias corporativas”, dijo Kazuki Sawamura, estratega de Shinkin Asset Management en Tokio. “Existe la posibilidad de un fuerte repunte a corto plazo una vez que los factores negativos se hayan disipado”.
En otros mercados, el rendimiento de los bonos chinos a 10 años cayó a un mínimo histórico intradía debido a la abundante liquidez y la demanda de activos refugio. Los bonos del Tesoro mantuvieron las ganancias del jueves, mientras que el dólar se fortaleció frente a todas las demás divisas del Grupo de los 10. El crudo Brent subió un 1,4%, hasta los US$99,70 por barril, tras un alza del 3,9% en la sesión anterior.
Los mercados financieros mundiales han sufrido fuertes fluctuaciones esta semana, ya que los inversores apostaron inicialmente a que la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato aceleraría el fin de la guerra con Irán, antes de que este optimismo se viera eclipsado por el temor a una regulación más estricta del sector de los centros de datos. El índice de semiconductores de Filadelfia se ha desplomado casi un 16% esta semana, encaminándose a su peor semana desde abril del año pasado.
Los desarrolladores de centros de datos en Texas se enfrentan a su peor escenario posible bajo la recién elegida gobernadora demócrata Gina Hinojosa, quien ha solicitado una moratoria inmediata para este tipo de proyectos. La victoria de Hinojosa, sumada a las de otros demócratas en las elecciones a gobernador, hace que la construcción de nuevos centros de datos para inteligencia artificial en todo Estados Unidos sea vulnerable a un escrutinio más estricto y a una mayor oposición.
En total, alrededor del 40% de la capacidad pendiente de los centros de datos en EE.UU. se construirá en estados donde los gobernadores recién elegidos han prometido detener o pausar dichas construcciones, según datos de Cleanview, una empresa de inteligencia de mercado.
El índice S&P 500 se desplomó un 4,4% el jueves, registrando su peor desempeño desde el colapso arancelario de abril de 2025, mientras que el Nasdaq 100 cayó un 6,4%, borrando US$2,3 billones de su valor de mercado. El índice de Filadelfia de los gigantes de los semiconductores se desplomó un 12%, con Nvidia Corp. (NVDA), Qualcomm Inc. (QCOM) y Arm Holdings Plc (ARM) entre las empresas que registraron las mayores pérdidas.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
Las acciones taiwanesas registraron fuertes caídas el viernes, igualando las importantes pérdidas de Corea del Sur. El índice Taiex se había mantenido mejor que otros índices asiáticos con fuerte presencia en el sector de los semiconductores, gracias en gran medida a su mayor diversificación en la cadena de suministro de IA y a la solidez de TSMC. Sin embargo, con la caída de cerca del 5% del fabricante de chips esta mañana, un pilar fundamental para las acciones regionales está cediendo. — David Savage, Macro Squawk.
Las autoridades asiáticas tomaron medidas el viernes para contrarrestar el descenso de los precios.
Corea del Sur suspenderá temporalmente la norma que exige a las casas de bolsa mantener garantías por un valor mínimo del 140% de sus préstamos con margen, una medida destinada a evitar que las ventas forzadas agraven la volatilidad del mercado bursátil, según un comunicado conjunto del gobierno. Se espera que la Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán anuncie medidas de estabilización el viernes por la tarde, informó el Commercial Times, citando al presidente del regulador financiero, Peng Jin-lung.
El repunte de los futuros de las acciones estadounidenses “se parece más a una búsqueda de gangas y a la cobertura de posiciones cortas que a un cambio fundamental en el sentimiento del mercado”, afirmó Greg Boland, estratega de mercado de Moomoo en Auckland. “La pregunta clave sigue siendo si la enorme inversión en infraestructura de IA podrá generar las ganancias y los flujos de efectivo que los inversores han estado descontando”.
Muchos en el mercado están tratando de descifrar si esto es el comienzo de una corrección importante en las acciones o simplemente un revés temporal.
“Me pregunto si la historia de la IA ha llegado a su fin y no logro tener la certeza de que así sea”, declaró John Woods, director de inversiones para Asia y jefe de soluciones de inversión en Lombard Odier, en Bloomberg Television. “Esta mañana ya he notado que algunos de los comentarios de los demócratas sobre la suspensión, o la propuesta de suspensión, de los centros de datos en Texas están siendo atenuados”.
Las pérdidas de los fondos de cobertura están aumentando la sensación de inquietud en los mercados.
Walleye Capital está devolviendo parte del capital a los inversores tras su peor desempeño mensual desde marzo de 2020. La gestora macroeconómica de Greg Coffey, Kirkoswald Asset Management, registró su peor caída mensual de la historia, y el fondo de crédito Arini Capital Management, uno de los fondos de cobertura de más rápido crecimiento en Europa, perdió más del 12% solo el mes pasado.
Engineers Gate, un fondo de cobertura cuantitativo dirigido por Greg Eisner, también decidió prescindir esta semana de la mayor parte de un equipo que representaba una parte considerable de sus activos.
En el plano económico, los inversores estarán atentos al informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, que se publicará el viernes, para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Bloomberg Economics prevé un modesto aumento de 26.000 puestos de trabajo no agrícolas, mientras que la tasa de desempleo probablemente se mantendrá en torno al 4,18%. Ninguna de estas cifras disuadiría a la Reserva Federal de su plan gradual para una subida de tipos en diciembre, según escribieron economistas como Anna Wong en una nota de investigación.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios a las 14:57, hora de Tokio.
- Los futuros del Nikkei 225 (OSE) cayeron un 5,7%
- El índice Topix de Japón cayó un 6,1%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 0,9%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,8%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,1%.
- El euro cayó un 0,2% hasta los US$1,1198.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 157,80 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,6659 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,2% hasta los US$75.616,34.
- Ether cayó un 0,1% hasta los US$2.223,8.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,83%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años disminuyó 16 puntos básicos, hasta el 2,610%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó tres puntos básicos, hasta el 4,98%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 1,2% hasta los US$91,59 por barril.
- El precio del oro al contado cayó un 1,1% hasta los US$4.043,02 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 3:00 ET con más información a lo largo del texto.
Artículo basado en información de bloomberglinea.com
