La Argentina está convulsionada en estos días a la espera de una de las elecciones que genera la mayor incertidumbre de su historia.
Los escenarios más probables son para el mercado completamente opuestos y fuerzan a cada sector de la economía a tomar medidas drásticas, a las apuradas, mientras el tipo de cambio paralelo se mantiene 160% por encima del oficial.
Los argentinos acuden a las sucursales para retirar sus ahorros en efectivo y darles un mejor destino, se apuran a tomar préstamos en pesos, a tasas menores a la inflación, o aprovechan desarbitrajes entre activos del mercado para obtener ganancias rápidas.
Mientras tanto, los grandes bancos privados se mueven para tener liquidez en pesos en sus sucursales y traen dólares en aviones del exterior para responder a los retiros de sus depositantes. Las empresas y los cerealeros frenan sus ventas porque prefieren “quedarse en mercadería” antes que recibir pesos que el lunes próximo podrían valer mucho menos. Los fondos comunes congelan sus carteras para proteger a sus clientes y evitar un evento de liquidez.
Ahorristas: van por sus dólares y pesos
Los ahorristas ya retiraron más de US$100 millones diarios, según las cifras del BCRA. La desesperación se expande también hacia el mundo de los pesos: los plazos fijos en moneda local cayeron 5% en los últimos 15 días, según cifras oficiales, en una economía con una inflación mayor al 12% mensual. Los fondos “money market”, que invierten en depósitos en pesos, registraron este miércoles una caída de 147.000 millones de pesos, lo que equivale al 1,7% de los activos administrados.
Bancos: ponen billetes a disposición
Los bancos privados ya importaron más de US$2.000 millones de la Reserva Federal de Estados Unidos desde las elecciones de agosto hasta hoy, e incrementan los montos cada semana, para abastecerse de liquidez ante el nerviosismo de la gente, dijeron personas con conocimiento directo. Los billetes ingresan en avión por el aeropuerto de Ezeiza y son distribuidos en camiones de caudales hacia todo el país.
Las precauciones también se toman en pesos. Las entidades prefieren tener invertido el dinero de sus clientes en instrumentos de corto plazo del banco central: el stock que tienen a 28 días y 180 de plazo (Leliq) se redujo 10% desde el 22 de septiembre, mientras que el stock a 1 y 7 días (Pases) se incrementó un 40%, según datos del BCRA.
Fondos: “cerrados por elecciones”
Ante una furiosa expectativa de devaluación, las gestoras de fondos comunes decidieron dejar de tomar suscripciones de clientes en los fondos “dollar linked”. La expectativa de devaluación es tan fuerte y generalizada que encareció los bonos “dollar linked”, en los que invierten estos fondos, hasta llevarlos a precios que, dicen, no tienen sentido económico.
La idea de las administradoras es cuidar a los cuotapartistas actuales, para no sobredimensionar el fondo. Se sabe: estos fondos sufren rescates masivos una vez producida la devaluación y podrían generar un evento de liquidez para la industria.
Cerealeros: se “sientan” sobre los granos
La comercialización de soja se redujo a solo un 10% respecto de septiembre, al derrumbarse de niveles diarios de 300.000 a 30.000 toneladas, según el monitor Siogranos de la Secretaría de Agricultura. La venta de divisas de exportadores de cereales y oleaginosas cayó de un promedio diario de US$100 millones en septiembre a US$30 millones en octubre, según PR Corredores de Cambio.
Banco central: pide más dólares
El Gobierno logró esta semana la activación de un segundo tramo del swap de China por US$6.500 millones, que podrán ser utilizados para abastecer el mercado de cambios. El banco central ya vendió más de US$870 millones en lo que va de octubre, según cifras de PR Corredores de Cambios.
