Los economistas confían en que la disminución de la inflación y de los tipos de interés ayuden al año entrante, sin perder de vista la guerra comercial global prevista.
Las acciones mundiales han alcanzado máximos históricos este 2024, principalmente debido al ‘boom’ de la inteligencia artificial y la recuperación económica mundial. Se espera que la economía mundial siga creciendo y que las acciones sigan subiendo en el nuevo año, según los analistas.
¿Se mantendrá la euforia bursátil en 2025?
Brooks Macdonald, una empresa de gestión de inversiones con sede en el Reino Unido, afirma que se espera que la disminución de la inflación y de los tipos de interés tanto por la Reserva Federalcomo por el Banco Central Europeo impulsen el rendimiento del mercado.
El director de inversiones en la compañía AJ Bell, Russ Mould, advierte que las reglas del mercado están cambiando gracias a la IA: “Los inversores deben tener en cuenta las palabras del industrial estadounidense J. Paul Getty, quien una vez afirmó que ‘en tiempos de cambio rápido, la experiencia puede ser tu peor enemigo’. En las acciones estadounidenses en general, los nombres relacionados con la IA y las criptomonedas están en racha”. Mould espera que esta tendencia continúe mientras el descenso de la inflación, el crecimiento constante y las tasas de interés más bajas se desarrollen como se espera.
El analista Chris Crawford agrega que el reciente repunte de Bitcoin no ha terminado. “La creciente adopción generalizada de Bitcoin es otra narrativa interesante que esperamos para el nuevo año a medida que los asesores financieros y las instituciones integren Bitcoin en sus carteras”. Sin embargo, Crawford señala que los mercados deben ser conscientes de los riesgos, incluida la deuda, los aranceles y un dólar más fuerte, que podrían afectar al comercio y al crecimiento.
¿Cuáles son las cinco cosas que cambiarán el mercado en 2025?
1 . La deuda soberana
Los analistas coinciden en que las principales economías se enfrentan a un creciente problema de deuda que podría poner en peligro el crecimiento económico. “Abordar estos desafíos será crucial para mantener la estabilidad económica en 2025”, afirma Brooks Macdonald.
En el Reino Unido y Francia, la relación deuda/PIB es de casi el 100% y el 112% respectivamente. Al otro lado del charco, Estados Unidos se enfrenta al 123% y se espera que siga aumentando. “Las políticas del presidente electo Trump podrían incluso acelerar el crecimiento del endeudamiento desde lo que ya es un récord de 36 billones de dólares (34,3 miles de millones de euros)”, afirma Mould, añadiendo que la factura de intereses de Estados Unidos sobre esa deuda ya supera los mil millones de euros. “Es una suma mayor que el presupuesto de Defensa”.
A menos que Estados Unidos comience a recortar gastos o a aumentar los ingresos, podría tener problemas en el futuro. “O bien los rendimientos de los bonos aumentan ante la creciente oferta, o bien las tasas de interés se mantienen altas por más tiempo, o bien la Reserva Federal recorta las tasas”, dice Mould, quien añade: “Este escenario puede ser la razón por la que el oro (y el bitcoin, en realidad) están en racha, ya que los inversores buscan depósitos percibidos como de valor”.
2. El desarrollo del comercio mundial
Si bien se espera que el crecimiento económico de EE. UU. impresione, la política comercial del presidente electo, incluidos los aranceles, puede empujar a China y la eurozona, especialmente en Alemania, a quedar relegadas detrás de otras regiones. Los aranceles también alimentarían la inflación en EE. UU., lo que podría llevar a la Fed a alterar su política monetaria. Sin embargo, los analistas son optimistas.
“La posibilidad de una gran guerra comercial puede resultar exagerada, ya que se espera que la implementación de aranceles por parte de la administración Trump siga siendo específica y limitada”, ha dicho Crawford.
Las posibles tensiones comerciales globales entre Estados Unidos y China podrían provocar interrupciones en las cadenas de suministro globales, señala Brooks Macdonald.
3. La fortaleza del dólar
Los aranceles estadounidenses podrían reducir el déficit comercial de Estados Unidos y eso haría que menos dólares salieran del país. Debido a la condición del dólar como moneda de reserva mundial, utilizada en la economía global y los mercados financieros, tener menos podría llevar a un agotamiento de la liquidez global, con consecuencias potencialmente perjudiciales, según destaca Mould.
Tener menos dólares también aumentaría el coste de la deuda de los países emergentes, los cuales a menudo se endeudan en esta moneda.
4. ¿Mantendrán su magia ‘los siete magníficos’?
En el mercado de valores estadounidense, los llamados ‘siete magníficos’ (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla) han ganado mucho dinero este año. Sin embargo, es posible que no sea exactamente así en 2025. “Se espera que el dominio de los ‘siete magníficos’ se desvanezca a medida que las expectativas y el gran tamaño de estas empresas limiten su desempeño”, dice Crawford.
5. Las fusiones y adquisiciones en el horizonte durante 2025
“El nuevo año marcará el comienzo de un auge de fusiones y adquisiciones, provocado por la relajación de las regulaciones gubernamentales “, señala también Crawford, quie predice que: “Esta será la ola de acuerdos más importante en más de una década, creando oportunidades para los inversores posicionados en sectores que están listos para la consolidación”.
Las ofertas públicas de venta (IPO) también pueden arrasar. “Las condiciones son favorables para que el mercado de nuevas emisiones vuelva a abrirse después de una larga sequía y se espera que una oleada de IPOs llegue al mercado de valores en 2025 y sea bien recibida”.
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Información extraída de: https://es.euronews.com/business/2024/12/22/los-analistas-estadounidenses-lanzan-sus-predicciones-para-2025
