La nominación sacude a los mercados: cayeron las acciones y las materias primas ante el temor de una política monetaria menos expansiva. El dólar se fortaleció.
Wall Street cerró la jornada del viernes con pérdidas generalizadas y un fuerte reacomodamiento entre activos, en una sesión dominada por el impacto del nombramiento de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos y por una brusca reversión en los mercados de metales.
El fortalecimiento del dólar, la caída histórica del oro y la plata y el comportamiento dispar de los bonos marcaron el pulso de un cierre que, aun así, no logró borrar un balance mensual positivo para las acciones estadounidenses.
El presidente Donald Trump anunció oficialmente su intención de nominar a Kevin Warsh para suceder a Jerome Powell cuando su mandato concluya en mayo. La designación fue interpretada por los mercados como una señal menos favorable a recortes agresivos de tasas y más atenta a los riesgos inflacionarios, lo que impulsó una apreciación inmediata del dólar y provocó una venta masiva en activos sensibles a la política monetaria.
Las acciones estadounidenses cerraron en rojo. El S&P 500 retrocedió 0,43%, afectado por caídas en grandes tecnológicas y en compañías vinculadas a materias primas, mientras que el Nasdaq perdió 0,94% y el Dow Jones Industrial cayó 0,36%. A pesar del retroceso, el índice de referencia terminó enero encaminado a su mejor desempeño mensual desde octubre, reflejo de un inicio de año sólido que se vio puesto a prueba en la recta final por el giro en las expectativas monetarias.
En el mercado de renta fija, el impacto fue mixto. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años descendió tres puntos básicos hasta 3,52%, reflejando apuestas a que aún podría haber recortes de tasas en 2026, aunque de forma gradual. En contraste, los títulos a 30 años subieron dos puntos básicos hasta 4,87%, en un movimiento de empinamiento de la curva que varios estrategas atribuyeron a la expectativa de que Warsh sea menos proclive a utilizar el balance de la Fed para contener las tasas de largo plazo.
La caída del dólar tuvo consecuencias inmediatas en los mercados de metales preciosos. El oro sufrió su mayor retroceso diario desde 1983, con un desplome cercano al 10%, mientras que la plata se hundió más de 25%, en uno de los descensos intradiarios más severos registrados.
Estrategas como Krishna Guha, de Evercore, señalaron que la designación de Warsh contribuyó a desarmar posiciones que apostaban a la depreciación del dólar, aunque advirtieron contra una reacción excesiva ante un perfil que definieron como pragmático más que ideológicamente restrictivo.
La sacudida se extendió a los metales industriales. El cobre retrocedió desde máximos históricos tras una semana marcada por una volatilidad extrema y por interrupciones técnicas en la Bolsa de Metales de Londres. La apreciación del dólar y la toma de ganancias pesaron sobre los precios, en un mercado que había sido impulsado por flujos especulativos y expectativas ligadas a la transición energética.
En materias primas energéticas, el petróleo moderó su reciente rally. El crudo West Texas Intermediate cayó alrededor de 1% y cerró por debajo de los US$65 el barril, luego de que Trump señalara que Irán estaría dispuesto a negociar, lo que redujo parte de la prima de riesgo geopolítico. Aun así, el WTI terminó el mes con su mayor ganancia desde 2023, sostenido por tensiones en Medio Oriente y por episodios climáticos extremos en Estados Unidos.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar fue uno de los grandes protagonistas del cierre. El índice DXY avanzó cerca de 0,8% y tuvo su mejor jornada desde julio, recuperando parte de las pérdidas acumuladas en enero. Analistas señalaron que la nominación de Warsh desafió las estrategias basadas en una depreciación prolongada del billete verde, al reforzar la percepción de una Fed más atenta a la estabilidad de precios y a la credibilidad institucional.
Los activos de mercados emergentes también sintieron el impacto del cierre global. Las monedas y acciones recortaron parte de sus avances mensuales ante la fortaleza del dólar y el derrumbe de los metales, aunque el balance de enero siguió siendo ampliamente positivo, con varios índices registrando su mejor inicio de año en más de una década.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina mostraron un desempeño a la baja. El real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS) ceden, al igual que el mexicano (USDMXN) y sol peruano (USDPEN).
“El dólar estaba esperando un catalizador para una recuperación, y la noticia (…) ofrece exactamente eso”, escribió Francesco Pesole, estratega de divisas de ING. “Parece que esto podría, al menos por ahora, reducir los riesgos de otra caída pronunciada del dólar”.
Las noticias corporativas del día:
– La Corte Suprema de Panamá declaró inconstitucional el contrato que permitía a CK Hutchison Holdings, del magnate hongkonés Li Ka-shing, operar los puertos de Balboa y Cristóbal, próximos al Canal de Panamá. La medida, percibida como un triunfo para la agenda geoestratégica del presidente Donald Trump, impactó los mercados: las acciones de CK Hutchison cayeron hasta 5,7% en Hong Kong. La empresa busca ahora una salida legal, mientras el gobierno panameño negocia con APM Terminals una gestión interina hasta licitar una nueva concesión.
– Exxon Mobil (XOM) y Chevron (CVX) reportaron resultados trimestrales por encima de lo esperado gracias al crecimiento en producción, que logró compensar parcialmente el impacto de la caída en los precios del petróleo. Exxon alcanzó su mayor nivel de producción en 40 años, mientras que Chevron capitalizó la integración de Hess Corp. (valorada en US$48.000 millones) y aumentó su producción en más de 20% interanual, alcanzando 4,05 millones de barriles diarios.
– American Express (AXP) reportó un aumento del 9% interanual en su volumen de transacciones, alcanzando US$445.100 millones en el cuarto trimestre, superando las estimaciones del mercado, e impulsó su dividendo en 16%, a US$0,95 por acción. Aunque sus ganancias por acción subieron 16% a US$3,53, quedaron ligeramente por debajo de las expectativas debido a mayores costos asociados a la renovación de su tarjeta Platinum y el desarrollo de su nueva app.
– Swatch Group anticipa un fuerte crecimiento en 2026 tras una recuperación en la segunda mitad de 2025, cuando las ventas crecieron 4,7% a tipo de cambio constante, impulsadas por una mejora en la demanda en China y todas las categorías de precio. En el cuarto trimestre, el alza fue de 7,2%. La acción subió hasta 10% en Zúrich, su mayor ganancia intradía desde octubre.
Información extraída de: https://www.bloomberglinea.com/mercados/wall-street-cae-el-oro-se-hunde-y-el-dolar-sube-tras-la-nominacion-de-warsh-a-la-fed/
