Los mercados mundiales siguen a merced de la diplomacia mientras la guerra con Irán se acerca al final de su tercer mes sin que se vislumbre una solución clara.
Mientras tanto, varios bancos centrales se preparan para sus próximos pasos y los datos de inflación aumentan la presión sobre los responsables políticos de Estados Unidos y Japón.
Aquí les presentamos un adelanto de la próxima semana en los mercados financieros, a cargo de Dhara Ranasinghe, Alun John y Marc Jones en Londres, Lewis Krauskopf en Nueva York y Rocky Swift en Tokio.
1/ LAS GRIETAS COMIENZAN A SER VISIBLES
Dejemos de lado por un momento las acciones tecnológicas en auge.
Desde la caída de las monedas asiáticas hasta el debilitamiento de la actividad económica en Europa y la renovada presión sobre los mayores mercados de bonos del mundo, está claro que las grietas de la guerra se están profundizando.
Esta semana, los costes de endeudamiento a 30 años en el mercado de bonos del Tesoro estadounidense, de vital importancia sistémica, alcanzaron su nivel más alto desde 2007 .
Los inversores en bonos creen que los bancos centrales no podrán ignorar el impacto inflacionario provocado por la guerra que ha cerrado el estrecho de Ormuz. Y si los gobiernos aumentan el gasto para proteger a los consumidores, un riesgo que Japón ha planteado, esto agravará la carga de la deuda.
Europa fue la más afectada por la venta masiva de bonos de marzo. Ahora son los bonos del Tesoro estadounidense los que destacan, lo cual no es una buena noticia si acabas de asumir la presidencia de la Reserva Federal de Estados Unidos.
2/ EXPULSADO
Turquía vuelve a estar en la lista de países que generan preocupación después de que un tribunal destituyera de facto al principal líder de la oposición, Özgur Özel.
El caso fue visto como una prueba del frágil equilibrio de Turquía entre democracia y autocracia, y la decisión podría aumentar las posibilidades del presidente Recep Tayyip Erdogan de prolongar su mandato.
Como era de esperar, los mercados están nerviosos. Las acciones se han desplomado y la lira ha alcanzado un nuevo mínimo histórico.
El banco central, que interrumpió un ciclo de flexibilización monetaria debido al impacto de la guerra con Irán en la economía turca, sensible a las importaciones de energía, ya ha tenido que vender miles de millones de dólares en divisas para mitigar las consecuencias.
Mientras tanto, se reúnen varios bancos centrales.
Es probable que Israel comience con un recorte de un cuarto de punto, hasta el 3,75%, ya que el aumento del 20% del shekel durante el último año mantiene a raya la inflación alimentada por la guerra que se observa en otros lugares.
En Hungría, donde el nuevo gobierno posterior a Viktor Orbán aún se está consolidando, se prevé que las tasas se mantengan en el 6,25% el martes. El banco central de Sri Lanka debería mantener la tasa sin cambios ese día, al igual que el de Nueva Zelanda, que la mantendrá en el 2,25% el miércoles.
Se espera que el jueves el banco central de Corea del Sur mantenga las tasas en el 2,5% a pesar de los crecientes rumores de subidas, mientras que se prevé que Sudáfrica aumente las tasas en 25 puntos básicos debido al fuerte aumento de la inflación.
3/ ¿ALGUIEN DIJO INFLACIÓN?
El jueves se publicará el último dato sobre las perspectivas de inflación en Estados Unidos, en forma del índice de precios de los gastos de consumo personal de abril, el indicador preferido de la Reserva Federal.
Las mediciones recientes mostraron lecturas elevadas para los precios al consumidor y al productor, debido al peso del aumento de los precios de la energía.
Los inversores también analizarán detenidamente una nueva estimación del crecimiento del primer trimestre y los últimos datos sobre la confianza del consumidor.
Resultados corporativos de Salesforce (CRM.N), abre una nueva pestañaBest Buy (BBY.N), abre una nueva pestañay Costco (COST.O), abre una nueva pestañaEsto podría arrojar más luz sobre el comercio de IA y la salud del gasto del consumidor, a medida que finaliza una sólida temporada de ganancias del primer trimestre que ha impulsado las acciones estadounidenses.
4/ ¿LISTO PARA IR DE EXCURSIÓN?
El Banco de Japón ha estado buscando razones para normalizar su política monetaria, y los datos de inflación del viernes podrían proporcionarles las pruebas que necesitan para seguir haciéndolo.
Los mercados están cada vez más convencidos de que el Banco de Japón subirá los tipos el próximo mes por primera vez desde diciembre, tras la postura restrictiva de mantenerlos sin cambios el mes pasado.
Los economistas pronostican que el índice de precios al consumidor subyacente de Tokio subió un 1,5%, un indicador clave de la tendencia nacional, el mismo valor que en abril. Este fue el ritmo más lento en cuatro años, pero la tendencia subyacente se vio empañada por los subsidios gubernamentales a los hogares para contrarrestar el impacto de la crisis de Oriente Medio.
En definitiva, los analistas prevén que la inflación aumente, ya que los precios del petróleo se mantienen elevados y la debilidad del yen encarece las importaciones.
5/ EL ‘CAPITAL HUMANO DE MENOR VALOR’ DEBE ESTAR ATENTO
La conmoción que la IA podría provocar en los empleos del sector financiero está en el punto de mira tras el caso de Standard Chartered (STAN.L)., abre una nueva pestañaAfirmó que eliminaría casi 8.000 puestos de trabajo al sustituir lo que su director ejecutivo, Bill Winters, denominó “capital humano de menor valor” por tecnología.
Winters afirmó posteriormente que los cambios se abordarían con reflexión y cuidado, pero sus comentarios hicieron hincapié en la inminente disrupción que supondrá una tecnología capaz de consumir y procesar enormes cantidades de datos, realizando tareas que antes llevaban a cabo las personas.
Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan JPM.N, y Georges Elhedery de HSBC, HSBA.L, también advirtieron sobre cambios laborales debido a la IA.
Pero el cambio parece estar ya en marcha, según una encuesta de Morgan Stanley realizada la semana pasada que reveló que el 11% de los puestos en los bancos se habían eliminado debido a la IA y que el 14% no se habían cubierto, aunque las nuevas contrataciones redujeron la pérdida neta.
En las próximas semanas se prevé una mayor planificación y acción, tanto en lo que respecta a decisiones operativas como a relaciones públicas.
