Wall Street cerró al alza este martes, con el S&P 500 sellando un récord por primera vez desde agosto y el Nasdaq también en nuevos máximos. El principal índice bursátil avanzó cerca de 0,58%, apoyado por las acciones vinculadas con inteligencia artificial, el descenso de los rendimientos de los bonos y las expectativas de sólidas ganancias corporativas.
La sesión reforzó el avance que ha llevado al S&P 500 a acumular cerca de 14% en 2026, pese a las presiones de los precios de la energía y las tasas de interés. El índice ya se ubica encima de los 7.800 puntos. El rendimiento del Tesoro a 10 años retrocedió desde su mayor nivel desde 2002, mientras los inversionistas dejaron atrás parte de las preocupaciones inflacionarias de las últimas jornadas.
Las expectativas de resultados también ganaron protagonismo a una semana del inicio de la temporada de balances. Los analistas anticipan un crecimiento cercano a 25% para las ganancias del S&P 500 en el tercer trimestre frente al mismo período de 2025, según Bloomberg Intelligence, con un aporte relevante del sector tecnológico.
La IA vuelve a liderar el avance
El optimismo sobre las utilidades se combinó con una nueva jornada de fortaleza para la inteligencia artificial. Nvidia (NVDA) volvió a acercarse a una valoración de US$6 billones. La acción acumula un avance cercano a 30% este año, que añadió unos US$1,3 billones a su capitalización y llevó su valor de mercado a casi US$5,8 billones.
Nvidia también se mantiene como el mayor contribuyente al avance del S&P 500 este año. La empresa amplió en US$150.000 millones su autorización para recomprar acciones y proyectó previamente un crecimiento de 70% en sus ventas del año fiscal 2028, frente al 45% que esperaba el mercado antes de ese pronóstico.
El entusiasmo se extendió a otros fabricantes de chips. Lisa Su, presidenta ejecutiva de AMD, anticipó una demanda “muy alta” de semiconductores durante los próximos años. Marvell también avanzó después de elevar sus previsiones durante una jornada con inversionistas, con señales favorables sobre las condiciones del mercado de centros de datos para IA.
OpenAI, por su parte, mantiene conversaciones con fondos de Emiratos Árabes Unidos para respaldar una ronda de US$30.000 millones. DeepSeek busca al menos US$12.000 millones y Moonshot AI también capta capital antes de una posible salida a bolsa, otra muestra del volumen de recursos que todavía atrae el desarrollo de esta tecnología.
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El crecimiento previsto para el sector refuerza esas apuestas. Bloomberg Intelligence calcula que las ganancias por acción de las tecnológicas del S&P 500 aumentarán cerca de 66% en el tercer trimestre, la segunda mayor expansión entre los sectores del índice después de energía y uno de los principales soportes de las expectativas para el mercado.
Los récords también despiertan alertas
La concentración del avance en un grupo reducido de compañías tecnológicas, sin embargo, alimenta dudas sobre la sostenibilidad del movimiento. Bank of America considera que las acciones tecnológicas estadounidenses presentan la lectura más alta de su indicador de riesgo de burbuja, aunque sus estrategas todavía ven posibilidades de aprovechar nuevas alzas.
“La baja amplitud es una característica clásica de las burbujas en formación y normalmente no termina hasta que estallan”, escribieron Arjun Goyal, Riddhi Prasad y Benjamin Bowler, estrategas de Bank of America. La firma recomienda opciones de compra sobre el ETF QQQ como una alternativa con riesgo limitado para mantener exposición al Nasdaq 100.
La cautela contrasta con las previsiones de beneficios. Estrategas de Goldman Sachs encabezados por Ben Snider destacaron que las revisiones de ganancias del S&P 500 siguen en terreno positivo y anticiparon que la mayoría de las empresas volverán a superar las estimaciones del consenso durante la temporada de resultados del tercer trimestre.
“Las acciones tienen espacio para subir si las perspectivas de crecimiento y beneficios para 2027 siguen firmes, los precios de la energía se estabilizan o caen y la Fed señala que su ciclo de aumentos de tasas será breve”, dijo Anthony Saglimbene, de Ameriprise.
El petróleo borra su caída inicial
El mercado energético aportó alivio durante parte de la jornada, aunque el crudo revirtió después buena parte de su descenso. El Brent llegó a caer hasta 3,3%, pero cerró con un avance de 0,3% a US$100,58 por barril. El WTI terminó prácticamente estable en US$89,44, ante el balance entre mayores exportaciones y riesgos en Ormuz.
Los flujos desde Medio Oriente han aumentado. Kuwait produce cerca de 75% del volumen previo a la guerra, mientras Arabia Saudita transporta 5,8 millones de barriles diarios por su oleoducto Este-Oeste. Russell Hardy, presidente ejecutivo de Vitol, dijo que unos 12 millones de barriles diarios cruzaron Ormuz durante los últimos siete a 10 días.
La recuperación del suministro no elimina las amenazas. UK Maritime Trade Operations reportó nueve ataques contra embarcaciones en Ormuz en lo que va de octubre, la mitad de todos los registrados en septiembre. La mayor actividad iraní contra petroleros mantiene el riesgo sobre una ruta por la que normalmente pasa cerca de una quinta parte del petróleo y gas natural licuado mundial.
Los ejecutivos de la industria también advirtieron que los mecanismos utilizados para absorber el impacto de la guerra pierden margen. “Ya no quedan más inventarios que agotar en Occidente”, afirmó Hardy. El G7 y sus socios anunciaron una liberación de 100 millones de barriles, que se suma a los 400 millones anunciados a comienzos de año.
Amin Nasser, presidente ejecutivo de Saudi Aramco, también alertó sobre la situación de los combustibles refinados. “Las reservas de emergencia pueden permitirnos superar un invierno. No pueden solucionar el problema del suministro a largo plazo”, afirmó, en medio de una oferta de diésel que permanece particularmente ajustada.
Bonos, emergentes y oro completan la jornada
El retroceso de los rendimientos estadounidenses desde máximos de varias décadas ofreció apoyo adicional a los activos de riesgo. El lunes, la tasa del Tesoro a 10 años había alcanzado 5,34% y la de 30 años llegó a 5,7%, sus mayores niveles desde 2002, después de nuevas señales de presiones sobre los precios en el sector de servicios.
El mercado espera ahora las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal, cuando el banco central elevó las tasas por primera vez en tres años. El documento ofrecerá nuevas señales sobre el debate interno de política monetaria, después de que el petróleo y la inflación elevaran las dudas sobre la trayectoria del costo del dinero.
Los activos emergentes también extendieron sus ganancias ante el descenso de los rendimientos estadounidenses y la debilidad del dólar. Brasil mantuvo la atención tras la primera vuelta presidencial. Los operadores destinaron más de US$700 millones al iShares MSCI Brazil ETF el lunes, la mayor entrada registrada por el fondo tras las elecciones.
El oro también encontró respaldo en el alivio de las tasas y llegó a subir 0,5% durante la jornada. El metal había caído más de 6% en septiembre por las preocupaciones sobre la inflación asociada con la energía y la posibilidad de mayores tasas en Estados Unidos, y acumula un descenso superior a 20% desde el inicio del conflicto con Irán.
El cierre récord deja así a Wall Street frente a una combinación de fuertes expectativas de ganancias y renovado entusiasmo por la IA, pero también de tasas elevadas, riesgos energéticos y una mayor concentración del mercado. La temporada de resultados será la próxima prueba para determinar si los beneficios corporativos justifican los nuevos máximos.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar cayó a nivel global, en medio del mayor apetito por riesgo que ha favorecido a las bolsas y a las monedas de mayor beta, pese a que los rendimientos de los bonos estadounidenses permanecen elevados.
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, señaló que el buen desempeño de la renta variable ha limitado el avance del dólar, mientras los últimos datos de Estados Unidos no han sido suficientes para modificar de forma sustancial las expectativas sobre la Reserva Federal.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tuvieron un desempeño mixto. El peso mexicano (USDMXN), el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) avanzaron, mientras el peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP) y el sol peruano (USDPEN) retrocedieron.
El peso colombiano quedó rezagado frente a otras monedas emergentes por la relación de Colombia con las exportaciones petroleras. En Chile, el Gobierno prometió vender dólares después de una caída de 4% del peso durante el último mes, mientras los inversionistas conservaron una postura selectiva.
Las noticias corporativas del día:
– Google (GOOGL) firmó un acuerdo por 20 años con Constellation Energy (CEG) para comprar 890 megavatios de nueva energía nuclear destinada a cubrir la creciente demanda de sus centros de datos e IA. Constellation invertirá más de US$4.300 millones en ampliar la capacidad.
– DeepSeek está cerca de captar al menos 80.000 millones de yuanes (US$12.000 millones) en una ronda respaldada por Tencent y CATL, que podría alcanzar 100.000 millones de yuanes (US$15.000 millones). La financiación elevaría su valoración a al menos 500.000 millones de yuanes (US$75.000 millones) antes de una posible OPI en 2027.
– Moonshot AI prepara una OPI en Hong Kong para el primer trimestre de 2027, tras alcanzar una valoración de US$50.000 millones en su última ronda privada. La firma de Beijing evalúa captar hasta US$5.000 millones y prevé duplicar sus ingresos recurrentes anualizados, de US$1.000 millones a US$2.000 millones para diciembre.
– NASA prepara compras masivas de lanzamientos para su proyecto de US$30.000 millones destinado a construir una base permanente en la Luna, ante la posible retirada gradual de los cohetes Falcon de SpaceX (SPCX). La agencia evalúa adquirir cuatro o cinco tipos de cohetes para transportar hasta 60 toneladas de equipos en 2029 y reducir su dependencia de un solo proveedor.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
Artículo basado en información de bloomberglinea.com
